股票做多,做空是什么意思

 词语解释     |      2020-05-30 16:26
前言
萌新刚开始炒美股时,可能认为赚钱的 唯一方式 就是:低价买入,高价卖出,赚取差价。
 
但其实这种看法是片面的,美股还有通过『做空』赚钱的方式。
 
本文给像笔者一样才接触美股的萌新,用人话解释下什么叫『做空』,及与『做空』相关的概念。
 
做多与做空基本概念
1。 做多
『做多』
 
股价上涨,你能赚钱
 
也就是通过低买、高卖来赚钱
 
这是绝大多数人炒股的行为,很好理解
 
『多头』
 
进行做多的人,会被称为多头
 
『看多』
 
你认为某只股票,未来股价会上涨,这个判断行为叫『看多』
 
『利多』
 
一般『利多』用来形容消息,如一个消息是有利于股价上涨的,那么称这个消息是『利多』的。
 
2. 做空
『做空』
 
股价下跌,你能赚钱
 
也就是通过高卖、低买来赚钱
 
注意,卖和买的顺序发生了变化
 
『空头』
 
进行做空的人,会被称为『空头』
 
『看空』
 
你认为某只股票,未来股价会下跌,这个判断行为叫『看空』
 
『利空』
 
同样,如一个消息会导致股价下跌,这就是『利空』消息
 
3. 如何通过『做多』赚钱?
 
 
很简单,仅以例子简要描述:
 
我在一只股票股价为$5的时候买入,股价涨到$20的时候卖出;
 
那么我一股就赚了$15(不考虑各类手续费的情况下)
 
4. 如何通过『做空』赚钱?
如果我得到了一只股票『利空』的消息
 
『看空』它会如图下跌
 
那么我就想进行一波『做空』的先卖后买操作
 
 
 
问题来了:如果我此刻并没有持仓这只股票,我怎么卖?
 
答:问你的券商借。
 
如果你没有,那可能你的券商有;
 
如果券商没有,券商会向在自己这里开户的其他投资者借;
 
如果这些投资者还没有,那券商会找其他券商借;
 
总之,只要你想借股票,券商一定想办法借给你;
 
注意券商是要收利息的,『做空』其实是先借再还。
 
 
 
4.1 用例子解释
1。 在股价$20的时候,你借了1股卖出:你获得现金$20,但欠券商1股股票;
 
2. 在股价跌到$5的时候,买回股票:你手里剩$15,且持有1股;
 
3. 将买回来的这1股,还给券商,券商问你收一些利息(券商不是白借给你的);
 
4。 你每股赚的利润 = $20-$5-利息
 
做多与做空风险与收益对比
对比
操作 做多 做空
风险 有限的风险 无限的风险
收益 无限的收益 有限的收益
做多的风险
你能亏的最多的钱,就是你买入的时候的成本
 
你在股价$20花了$200买了10股,哪怕股价跌到$0(实际会大于0),最多亏$200
 
所以做多的风险是有限的
 
做多的收益
你买的股票股价可能一直上涨,没有上限
 
所以做多的收益是无限的
 
做空的风险
借来的股票是要还的,无论价格
 
如果你借的股票股价一直上涨,无论涨到多少钱,你都得买回来
 
所以这种无限的上涨可能导致做空的风险是无限的
 
做空的收益
做空操作中,每股你能赚钱的最高上限,就是你借来后卖出的价格;
 
你在股价$20的时候,进行做空操作卖了10股,哪怕股价跌到$0(实际会大于0),你最多能赚$200-利息
 
因此做空的收益是有限的
 
做空的风险这么高,谁玩啊?
做空机构操作手段
一般是一些专门的做空机构,进行这样的操作:
 
1. 做空机构寻找『问题公司』;
 
2. 向券商借来这家公司的股票,并卖出;
 
3。 发布调查报告,曝光这家公司的经营问题;
 
4. 在股票大跌之际,低价购入,还给券商,赚取差价。
 
什么是『问题公司』?
 
财务造假
 
偷税漏税
 
报表不符
 
实际运营问题
 
领导集团丑闻
 
政府政策会导致经营问题等等
 
所以如果有做空机构提前发现了前几天瑞幸咖啡财务造假的问题
 
那么通过做空,一定狠狠的赚了一笔
 
市场著名的做空机构
浑水研究公司(Muddy Waters Research)
 
在2020年1月底,浑水公司发布沽空报告,指出瑞幸咖啡在经营数据上存在作假和欺诈行为。
 
香橼研究公司(Citron Research)
 
这家创立12年的小型机构,已发布了150多份做空报告,在6年里先后狙击了20家中国概念股公司,其中15家股价跌幅超过66%,7家已经退市。
 
关于做空的建议
不太建议散户和萌新进行做空操作
 
关注做空机构发布的报告
 
散户做空股票的时候,玩的就是心跳,心里会很紧张
 
如果你『看空』的原因,和市场上对于某个股票的判断不一致,那么可能会导致亏损
 
个人使用的美股炒股券商
富途牛牛
 
老虎证券
 
Interactive Brokers 盈透
 
Charles Schwab 嘉信
 
这些券商的好坏和对比还在摸索,就先不放推荐码了
 
本文参考信息来源
  
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